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石油价格出现史诗级崩盘 累计暴跌超50%!

2020-03-20 15:00:23    来源:全景网

疫情之外,石油价格崩盘,无疑是2020年全球最大的“黑天鹅”。

3月5日,一场全球石油减产协议谈崩,彻底击垮了石油价格。短短11个交易日,国际油价惨遭腰斩,累计暴跌超50%,截止发稿,WTI原油价格仅剩23.33美元/桶。

面对俄罗斯的拒绝减产、美国页岩油的崛起、原油价格崩盘,全球最大的产油大户:沙特阿拉伯,更是祭出"价格战",直接给予亚洲、欧洲、美国的客户提供前所未有的折扣。

同时,沙特表示,将大幅提高产量,沙特阿美在未来数月继续以1230万桶/日的水平供应原油。

3月18日,原油价格一度跌破21美元/桶,最高跌幅达24.8%,创2002年3月以来的新低。

一场全球石油价格战,正在上演。

中国“抄底”原油

众所周知,石油作为工业的血液,是任何工业国都不可忽视的宝贵资源,作为全球制造业大国,中国对原油的依赖程度居全球前列。

面对如此低廉的石油价格,中国扫货“比水还便宜”的原油行动,已经开始。3月18日,中国船舶(18.230,0.48,2.70%)工业行业协会的官网的一篇新闻显示,中国84艘巨型油轮已集体拔锚起航,直扑沙特港口而去,将从海湾扫货廉价的原油。

巨型油轮(英文简称VLCC),是指载重吨位一般在20~30万吨之间的油轮,是目前最为实用的海洋运油载具,中国是目前拥有VLCC最多的国家,数量为84艘。

另外,据中国海事融媒体的最新视频信息显示,3月17日,全国各港口的VLCC已集体拔锚、起航,开始了抢油行动。

据估算,中国84艘巨型VLCC一趟可运回约1.68亿桶廉价轻质原油,这相当于中国一个中型油田全年的产量,若按照2019年同期的原油价格(59美元/桶)计算,此次84艘巨轮集体出击可节省超60亿美元的开支。

值得一提的是,由于原油价格暴跌,全球抢购原油热情飙升,全球大型油轮的需求大涨。在沙特一口气抢租多达25艘VLCC之后,VLCC运价飙涨超过600%,甚至一度突破了40万美元/天。

据机构预测,到2020年4月,全球VLCC租赁市场的缺口将达到60艘之多。

中国对原油的需求有多大?

众所周知,作为全球最大制造业国家之一,中国历来都是石油的消费大国。据Wind数据显示,2018年中国石油(4.910,0.03,0.61%)消费量达到6.2亿吨,近20年以来,对石油的消费量累计增长了210%。

如此庞大的石油需求量,是的中国对国际石油市场的影响举足轻重。据中原证券(5.210,0.01,0.19%)研究数据显示,截止2018年我国原油需求占比已经达到13.9%,2019年中国能源需求甚至占据了全年世界原油需求增长的80%,已经成为能源需求最大的来源。

2020年春节以来,中国突然遭遇疫情冲击,导致经济出现暂时性的停滞,国际权威机构纷纷下调2020年原油需求展望。IEA(国际能源署)的核心基础预测中,中国石油消费的大幅萎缩,将导致全球石油需求出现2009年以来的首次下降。

然而,受资源禀赋限制,截止2018年年底,中国探明的石油储备约259亿桶,占全球总量1.5%,位居全球第13位。与此同时,近十年以来,中国的原油产量几乎停止增长,截止2019年,全国原油产量仅1.9亿吨。

每年不到2亿吨的产量,显然无法满足中国巨大的石油消费需求。因此,中国原油的进口依赖度逐年增长,据Wind数据显示,2019年中国70%以上的原油、40%以上的天然气都需要进口。

尽管近2年中国经济增速的下行压力较大,但对原油的进口仍保持了6%以上的强劲增长。从进口来源看,我国的原油主要进口自西非、俄罗斯、中东的沙特、伊拉克、科威特等国家。

而此次,沙特阿拉伯重点打折的客户中,就包含了中国在内,并宣布对一家印度石油公司、2家中国石化(4.510,0.06,1.35%)企业实施不限购政策。

由此可见,中国船舶工业行业协会为何直言,全球原油价格暴跌,简直是天上掉金砖一般的喜讯。

有业内人士测算,原油价格每下跌10美元,中国企业和居民每年可以省下1070亿元的支出。

更大的目的:中国的石油战略储备

面对如此廉价的84艘巨型油轮已集体拔锚起航,前往海湾扫货石油,除了维持日常的工业制造所需,有一个更加远大的目的:快速补充中国的石油战略储备。

回顾近十年中国的大额采购历史,每逢国际油价暴跌之时,中国的战略储备便会加速采购原油,例如2015年-2016年国际油价低点的时候中国战略储备注入速度明显提升。

据中大期货指出,一般认为在国际油价跌破40美元/桶时,中国就会打开建立原油战略储备的窗口。

根据国际惯例,一个国家需要近90天的石油储备量来保障国家的正常运行,但中国的战略储备仍低于这个数字。

中国对石油进行战略储备起步较晚,大约是在21世纪初加入WTO之后开始的,2004年开始我国开始大力建设石油储备基地,目前已经建立起了大连、黄岛、镇海和舟山等原油基地,并将在2020年完成三期原油储备基地的建设,将为中国新增2800-8500万吨的原油储备能力。

另外,据《国家石油储备中长期规划(2008-2020年)》显示,2020年以前,中国将形成相当于100天石油净进口量的储备总规模。

2019年9月,国家能源局表示,商业和战略原油库存约为80天的净进口量,较目标至仍有20天净进口量的缺口,约2570万吨。

可以预期的是,恰逢国际石油暴跌之际,2020年中国大概率将大额进口石油,将储备规模达到预期目标。

据业内人士测算,若不受基础设施等的制约,包括三月份消化的商业库存和新建成的战略储备基地,理论上,中国可能具备2亿桶左右的原油进口空间。

石油崩盘,有人欢喜有人哭

面对已被腰斩的石油价格,中国已经开始行动,可以从容扫货廉价原油,补足石油储备,并大幅降低进口成本。

另外,3月19日晚间,美国财长努钦也宣布,要在低油价时期购买价值100亿甚至200亿美元的原油。

然而,石油价格崩盘之下,有人却高兴不起来。首当其冲便是,全球最大石油巨头—沙特阿美(2222),股价连续暴跌,短短9个交易日市值蒸发超12874亿元人民币,相当于贵州茅台(1035.280,39.28,3.94%)的总市值。

而,美股上市的全球能源巨头更为惨烈,股价亦连续崩盘、暴跌,甚至用破产式暴跌形容亦不为过。

其中,在美股上市的南非萨索尔(SSL.N)于2020年年内已暴跌超89%,但如此惨烈的暴跌并非跌幅榜榜首。据Wind数据显示,同样在美股上市的加拿大能源(OVV.N)年内跌幅更是逼近90%,成为全球崩盘之下,最惨的一家市值超1000亿的上市公司。

追溯加拿大能源的股价表现,持有该股的投资者可谓是心惊肉跳。2020年年初,加拿大能源的股价一度超过24美元,3月9日的石油崩盘之下,其股价单日暴跌72%,一度跌得剩2.14美元/股。

另外,英国能源巨头壳牌石油总市值已蒸发超18526亿元,高居榜首。而紧随其后的是美国能源巨头—埃克森美孚,总市值亦蒸发超10390亿元。

石油崩盘之下,全球上市的能源巨头们堪称“财富绞肉机”。

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